投資市場裡，竟然有「白吃的午餐」！？～精選導讀《致富心態》Part3｜【錢世好朋友#15】
※ 本集將導讀《致富心態》11～15 章內容，1～5 章請收聽【錢世好朋友#12】、6～10章請收聽【錢世好朋友#13】。
00:01:37 合理勝過理性～心理因素會使人「亂操作」
財務上最「理性」、「正確」的做法，不見得是最「合理」的做法，而是必須考慮到人性與情感因素
《致富心態》：「人們不想要數學算出來的『理想』投資策略，而是想要晚上能夠睡得最好的策略。」
投報率很好的投資策略，因為「心理因素」亂操作
Yellow 會教學員風險設定、選股、買多少、賣多少……等等，但很多人只注重「選股」，因此績效不如預期。
合理 vs 理性
Yellow 的其他課程，除了教學員怎麼選股，也會教學員設一個「不會讓大腦這麼害怕的「風險值」，讓學員有辦法做出正確的決策。
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理性跟合理像「完美」與「完成」，建議以「完成」的心態進行，因為追求「最好、最厲害」，反而對讓大腦亂做決策
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一個觀念或方法如果沒辦法執行，再完美、再正確都沒有意義
00:07:39 意外～歷史總是充滿各種意外
即使做再多數據的回測、對歷史有多深刻的認識，都很難預測未來會發生的事情。
巴菲特如何看待「意外」
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尋找即使發生意外後，人們依舊喜歡的事
例：可口可樂有次換配方銷量大減，配方再換回來的時候，好多媒體都在報導，大家也都在慶祝，這時巴菲特跟查理蒙格就知道「這個公司可以投資」，因為品牌魅力太高了。
例：亞馬遜創辦人貝佐斯，在創業時提出「什麼時候是十年後也不會變的事情？」得到「用合理甚至便宜的價格，買你想要的東西」的答案。
歷史不會重演，但總會「相似」
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短期股價無法預測，心態上要為過去的最大風險做好準備，也要為未來做好心理準備
「投資不能看後照鏡開車」是在提醒投資人，不能用過去的數據，預測未來市場的漲跌。但這不代表過去的數據，沒有任何參考價值跟意義，我們「不能只看後照鏡開車，也不能不看後照鏡開車」
00:12:11 預留犯錯空間～你有「安全邊際」的概念嗎？
涉及金錢的每一件事，都要「預留犯錯空間」
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《致富心態》：「你必須承擔風險才能成功，但是不值得承擔任何會摧毀你的風險。」
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因為意外永遠會發生、我們不可能預測或打敗市場，因此應該謙卑地，接受市場可能發生的所有事情
安全邊際
撿菸屁股策略（葛拉漢學派）：撿路上的菸屁股零成本，還可以賺到抽一兩口菸。
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1920、30 年正逢經濟大蕭條之後，現在很難有這樣的機會，因此巴菲特被查理蒙格改變，他不撿超便宜的公司，而是用「合理」的股價買「好公司」（按照巴菲特的標準，安全邊際：50%、70%）
→ 安全邊際大，就不用預測明天是漲是跌，重點是要有「耐心」，等待適合買的時機點。
00:19:33 你會改變～投資計畫也會一直改變
「長期規劃」是非常困難的事，因為未來總是充滿各種意外，人的想法、價值觀也都會隨時間改變，但這不代表不用規劃，而是在做財務規劃時要「避免走極端」，並且能夠接受五年後、十年後的自己，跟現在的自己可能完全不一樣。
人生不同階段都有不同目標，所以投資計畫很可能一直改變
例：如果你的生活費佔收入的90%，就經常要預測很多事情；如果你的生活費只佔收入的50%，心情就會輕鬆許多。
00:21:43 天下沒有白吃的午餐～承受股市中的「波動」
想要從股市中賺到錢，就要願意承受「波動」
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《致富心態》：「波動，是你想從股市中賺到錢的『手續費』。」
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很多投資人做不到長期持有，是不願意或不敢承受波動，所以才會在股市下跌時，因為恐慌而賣出，並在股市上漲時，因為怕錯過而買進
天下「有」白吃的午餐
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現代投資組合理論之父哈利·馬可維茲：「分散投資是世上唯一的免費午餐。」
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真正的分散投資，可以在「不犧牲報酬的情況下降低風險」，所以分散的定義，是要加入對的東西：相關性低的股票
例：中華電信跟台積電相關性比較低；0050 跟台積電相關性很高，會一起漲、一起跌。
買大盤 ETF，可以降低非系統性風險
天下「沒有」免費的午餐
教授把20塊美金揉成一球，問學生要不要；然後再丟到地上踩，問學生要不要。學生兩次都回答「要」，因為那20塊美金的價值沒有改變。
面對金融市場的波動，你屬於哪一種人？
1. 盡量消弭波動（如：下跌時做空），讓資產平衡、不會賠太多
這是交易員在做的事情，一般人連做多的時機都很難抓好，連正常買進商品的時機都很難判斷，更不用說判斷什麼時候要做空或出場。
2. 把下跌的波動當成買進的機會
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大盤 ETF 已經做過權值的篩選，穩定性較高
00:32:19 股市波動，如何安心投資？
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按照 Yellow 老師《ETF存股投資法》中的 SOP 操作，讓你對於自己的投資策略，可以更有信心跟安心！
