「分散投資」真的是「最好」的投資策略嗎?~精選導讀《蓋洛威教授的財富課》Part2|【錢世好朋友#31】
《蓋洛威教授的財富課》
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亞馬遜理財排行榜第一名,被評為年度最棒的商業書,《致富心態》作者摩根.豪瑟推薦
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作者史考特・蓋洛威,紐約大學史登商學院的教授,創立過9家公司,有非常豐富跟市場打交道的經驗
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《蓋洛威教授的財富課》在「投資」部分談得不多,而是花很多篇幅在談「品格」,作者認為想要獲得、累積、守住財富,靠的不是過人的智商和高超的投資技術,而是要培養「有錢人的品格」
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提出一個「財富方程式」:財富=專注+(自律x時間x分散投資)
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作者很喜歡「斯多葛哲學」,《蓋洛威教授的財富課》可以說是斯多葛哲學的財富觀
理財的核心概念,是瞭解時間運作的一門藝術 [00:02:33]
《蓋洛威教授的財富課》:「時間是長期的朋盟友,短期的敵人。」
1. 複利效應是不直覺的
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巴菲特 99% 的財富,是在 52 歲後才累積出來的。他年輕時從來沒想到,未來自己能持續靠複利效應,連續 25 年在首富排行榜前十名
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複利效益有起飛的「分界點」的,但是個很虛幻的概念。在投資上,你在現在「看不到未來起飛的分界點」,無法感知自己應該要著手開始投資
2. 以為現在發生的事情會持久
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人們對於最近發生的事,感受比較深
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人們以為最近發生的事情,會一直延續下去
破解「時間錯覺」的方法:開三種帳戶(日常消費、中期支出、長期投資)
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「長期投資」帳戶中的錢,建議每個月至少放一些錢,都不要領出來,目的是「養成習慣」,一直持續投資下去
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每個月存一點錢,是給自己內在一個「我有餘裕」的暗示
「分散投資」的核心概念 [00:13:15]
你要先生存得下去,持續存活在市場上,沒有破產的疑慮,再提高投報率。
《蓋洛威教授的財富課》將投資用兩個維度分成四個象限:集中 — 分散;主動(花時間研究主動選股) — 被動(買了某個商品持續持有)
主動+集中
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主動選股、做當沖、開公司、專業交易員
被動+集中
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單押一間公司、比特幣、黃金
被動+分散
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投資 ETF 並持續持有
主動+分散(作者推薦)
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做好資金管理,知道自己要買什麼、買多少、賣多少
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主動創造適合自己的投資組合配置
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「把雞蛋放在同個籃子裡,並且看好它」? [00:26:37]
巴菲特:「把雞蛋放在同個籃子裡,並且看好它。」
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巴菲特有 30 多支股票,而不是3支
→ 單押一支股票不是全力以赴,而是沒有風險意識。
斯多葛哲學的核心精神 [00:29:29]
核心精神:控制二分法(Dichotomy Control)
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世界事物分為「我能控制的(如:思想、價值觀、行為、選擇)」和「我不能控制的(如:他人的看法、政治局勢)」
斯多葛哲學能幫你做好投資?
界限,是讓你知道如何跟別人在一起 [00:34:30]
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參考資料:
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作者 史考特・蓋洛威(2025)。《蓋洛威教授的人生財富課:觀念x紀律x工作x配置,完整理解股、債、基金、房地產的基本邏輯,一生不為錢煩惱》。天下雜誌出版。
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