要存多少錢，才能夠「退休」？～精選導讀《持續買進》Part1｜【錢世好朋友#22】
精選導讀《持續買進》 ［00:01:19］
想像一個「時空旅人」找上你，設計了一場跟投資有關的遊戲讓你玩，玩法跟規則如下：
明天你醒來後，會在過去一百年的「某個」時間點，你不知道自己的生活情況，也不知道未來會怎麼樣，但你可以帶一套「投資指南」回到過去，把財富創造的「可能性」最大化，你會選什麼？
假設歷史不會重演，在另外一個平行時空裡，賈伯斯沒有成立蘋果公司、網路科技泡沫沒有發生。在在這樣的情況下，你要跟回到過去的自己說什麼，才能在這場遊戲中勝出？
假設歷史不會重演，在另外一個平行時空裡，賈伯斯沒有成立蘋果公司、網路科技泡沫沒有發生。在在這樣的情況下，你要跟回到過去的自己說什麼，才能在這場遊戲中勝出？
《持續買進》作者表示，關於這個問題的答案，就在這本書裡。
《持續買進》簡介
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作者尼克‧馬朱利是「資料科學家」跟「財富管理專家」，因此本書有滿滿的數據、回測跟量化分析
※ 做投資有量化分析，至少會知道過去發生的事情，最大風險是什麼，以及遇到這樣的風險時該如何應對。
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作者論述嚴謹，每個主張跟結論都有研究數據支持
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除了數據之外，書中也有很多有趣的案例與故事
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投資入門的第一本書，適合新手，有很多數學會花比較多篇幅解釋
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書中分成儲蓄與投資兩個部分
存錢 vs 投資 ［00:06:46］
《持續買進》：「窮人的重點應該放在存錢，富人的重點應該放在投資。」
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「存錢」跟「投資」並非對立的兩件事，因為我們有生存基準線、基本的物價，因此要選擇先把心力放在哪個領域
例：假設你不存錢累積足夠的本金，就想要靠投資賺錢，你拿得出的本金只有1萬，就算每年投資報酬率20%，也只賺了2000，所以在本金不夠多之前，可以先努力存錢，但投資的學習仍可以同步進行。
德國投資大師安德烈‧科斯托蘭尼：「有錢的人，可以投機；錢少的人，不可以投機；根本沒錢的人，必須投機。」
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這裡的投機是一種風險較大，甚至有賭博概念的投資
有錢的人，可以拿出一小部分資產來做投機的事；錢少的人，不應把僅剩的錢都拿來賭；根本沒錢的人，指已經負債、欠高利貸的人，只能賭賭看。
→ 只要你還有工作、可以存錢，就不算是「沒錢的人」。「錢少的人」可以把重點放在存錢或存股，到了一定的數字之後，才把一部分的錢拿出來做「投機」的事。
退休要存多少錢？ ［00:13:10］
※ 最簡單粗暴的方式：算自己一年要花多少錢、餘命有多少年，然後兩個數字相乘，存到這個數字就可以退休。
４％ 法則
存下來的錢，各半放在股票跟債券，每年固定領４%，可以使用 30 年。過程中，你可以按照３%的通膨增加領出金額。計算退休後你每年要花多少錢，然後乘上 25，就是你要累積的資產。
例：你一年要花100萬，按照４%法則要準備 2500 萬，一半放在市值型 ETF、一半放在債券（分散放）。退休後的第一年，從你的資產裡領 100 萬出來，第二年考慮到通膨，可以領103萬，第三年領106萬，依此類推可以領 3 0年，你的錢都還不會花完。
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根據財務專家回測，因為大盤長期以 10% 速度向上增加，30 年後錢都夠用甚至會剩很多
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退休後花錢的機率和數字很可能會下降
※ ４% 法則是退休財務規劃的一種方式，不代表是最好的做法，也不一定適合所有人。
⚠️ 如果提高到領５%，大概20年就會花完錢。因為本來花４% 的現金流，可以讓你承受股市最大回檔，但如果花５% 的現金流，很可能讓你在最差的時候賣股票，而造成資產大幅縮水。所有風險加總時，你的資金撐得過才算安全。
Yellow 的「現金流法則」 ［00:21:32］
現金流法則：擁有足夠的現金流，來支付退休後所有費用支出
例：一年有一百萬的支出，換算下來一個月就是８萬多，如果你每月的租金收入＋投資收益有大於８萬，就足以負擔支出。假設買一間１千多萬的房子，可以讓你每月收租４萬，頭期款可能要準備 400 萬；股票市場假設一年 10% 投報率，只要擁有 480 萬市值的大盤 ETF，其實只要存到 880 萬的現金（不用存到４% 法則的 2500 萬 ）就可以退休了。
⚠️ 以上是簡單粗暴的舉例，還是一定要考慮到所有風險，舉例僅為最大程度上解釋思考邏輯與概況，持續學習、建立自己的投資方法與哲學觀，才能做出最適當的決定。
關於退休，你是怎麼想的？ ［00:25:26］
Yellow 從沒想過要退休，因為他做的是自己喜歡且擅長的事。他工作賺錢、投資、增加資產，目的不是退休，而是要增加「選擇權」。
你喜歡自己現在做的事情嗎？
祝福你「做你所愛、愛你所做」！
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參考資料：
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作者 尼克．馬朱利。《持續買進：資料科學家的投資終極解答，存錢及致富的實證方法》。商業周刊。
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為什麼你不應該害怕市場的「波動」？～精選導讀《持續買進》Part2｜【錢世好朋友#23】
你因為害怕市場下跌，所以遲遲不敢進場嗎？雖然市場變化萬千，但是過於恐懼波動，卻很可能讓你的資產錯失長期成長的機會，況且最大的風險其實是人性 這一集《錢世好朋友》導讀尼克．馬朱利《持續買進》Part 2，聚焦在投資心態與策略。作者以百年數據回測指出，投資靠運氣確實會影響短期報酬，但只要拉長時間、持續投入，差異就會縮小。最大的風險並非市場，而是「人性」：一次梭哈、恐慌賣出，才是真正拖垮投資的原因。節目提醒，害怕波動選擇只存定存，看似安全，實際卻會讓你錯過長期成長的機會。股市下跌反而是蹲下跳更高的時刻，關鍵在於你是否有信念（相信人類經濟長期向上）、有資金配置（用閒錢投資）、以及依循數據的量化策略。至於賣出時機，建議僅在需要現金流、部位過度集中或再平衡時進行。投資市場比的不是誰最會預測，而是誰能持續堅持，勇敢擁抱波動，讓時間成為你的盟友。
2025-09-03