2025/11/26

當不了「房東」收租，買「高股息ETF」收息，可以嗎？｜【錢世好朋友#29】

「高股息 ETF」投資策略　［00:02:40］

什麼是「高股息 ETF」？

ETF 是一堆股票的集合，選擇「殖利率」高的股票，就會組合出「高股息 ETF」。

※ 殖利率＝股利／股價

有位年輕朋友，在社群平台分享他的投資策略：500 萬現金全部拿去買高股息 ETF，每年的配息率少的時候有 6、7%、好的時候可以到 10%，因此他每年可以領 30～50 萬，相當於每個月加薪 3、4 萬，某種程度上跟「擁有一間房收租」一樣（前提是要先擁有可以這樣收租的物件）。

有些網友認同他的說法，希望可以藉此提早退休、財務自由。但也有部分網友不認同這個投資策略，認為應該在還有能力賺錢時，盡量把錢放在波動幅度大，但獲利潛力高的市值型 ETF 。

解析「高股息 ETF」投資策略　［00:07:21］

《投資最重要的事》作者 Howard Marks 提出「第二層思考」的概念：

第一層思考，只看見事物的表面，思考的內容比較簡單；第二層思考，會挖掘更深層的本質，從不同的角度看待同一件事。

例：第一層思考，是看到新聞標題寫「某家公司公布季報，業績上升股價大漲」，就直接相衝進去買；第二層思考，會進一步探討「股價往上漲，是否已經反映了業績好，或是未來有哪些潛在的風險尚未被考慮到？」

Yellow 解析「高股息 ETF」投資策略

1. 根據「殖利率＝股利／股價」公式，殖利率如果飆高，不是股價掉下來，就是股利增加，但股利通常不會突然增加，因此大部分原因是股價下跌。

→ 思考股價下跌的原因是什麼？會不會繼續跌？

2. 投資要有長期思維

會永遠殖利率 5%嗎？如果不會，可以維持多久？

3. 殖利率高還是低比較好？

一筆進場的人，希望殖利率鎖在高點（表示股價低），並且期待每個月股價越漲越高，除了賺到殖利率，還能賺到價差
如果每個月都存股，會希望每次存的時候，殖利率都那麼高，也就是都能買在「股價低」的時候

→ 怎麼存、什麼時間點，都會影響到殖利率高或低，哪個對你比較好。

買房收租 vs 買股領息　［00:14:05］

買房收租的特性

房租的「穩定性」和「可預測性」比較高，合約至少一年
買房門檻比較高，要先準備一大筆錢
房地產的槓桿是典型的「不對稱風險」，只要利息繳得出來，房價即使跌了，也沒人能逼你賣掉房子。但是你如果借錢買股票，股價跌了，券商可以強制把股票賣掉

※ 房地產收租有有另外一套知識。

買股領息的特性

股票的優點是可變現性高，幾乎等同現金，隨時可以買賣
跟房地產相比較不穩定，股利發放與股價的波動性較高

買房收租 vs 買股領息，哪個比較好？

有些房地產的操作，比高股息 ETF 厲害很多；也有一些投資策略，可以打敗房地產且兼具流動性，因此沒有「最好的」方法，只有你夠不夠用「第二層思維」，深入商品並用好策略運作。

想要投資「高股息ETF」，需要注意哪些事？　［00:23:07］

1. 小心賺了股利，賠了股價

配息率（殖利率）要高，股價就會低，所以現在高配息率的 ETF，之前一定有一些原因讓股價跌下來，因此要思考「以後會不會繼續跌？」

2. 你的底層邏輯有沒有打架

想清楚你要賺的是「價差」還是「股利」？
第二層思考：你買高股息，就是要穩定的股利、可預測性，然而如果這支 ETF 的價格波動很大，就要思考「這會是你要的退休生活嗎」、「你為什麼要這樣做」？

3. 從產業面來看，挑選股價波動不大的公司

例：金融業及電信業，不是屬於快速成長的類股，但是獲利很穩定，股價波動也不會太大。

4. 股利要再投入

投資除了花錢也花時間，既然已經投入時間，就要創造投資再滾入的「複利效應」

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參考資料：

臺灣證券交易所（2024）。ETF e添富機構投資人網站。取自https://www.twse.com.tw/zh/ETFortune-institute/index

【節目主持人】